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中等价位和高端酒精饮料面临竞争压力,收入增长低于预期
发布日期:2019-08-05 07:35    浏览次数:     作者:365bet体育在线注册    
2017年上半年,酒精饮料的增长率低于预期。顺鑫农业公布年度第一学期:营业利润达到65家。
5亿元,增加了4年。
5%的净收入达到2%。
45亿元,同比增长6%,相当于每股盈利0。
43元。
今年上半年,白酒业务收入达到35。
6亿元,增加9年。
5%,略低于市场预期,毛利率为2。
7%表示该公司的中档白酒品牌面临更大??的竞争压力。
中低价位的清酒在全国各地稳步增长。
白酒行业的发展趋势首先,公司需要在全国老龄化的同时加快20至50元优质轻酒的研发和培育。提高经销商的盈利能力,并利用机会改善白酒行业的消费。
从白酒行业的竞争格局和已知酒的地位来看,顺新农业牛栏山的主要优势是低端白酒。
公司在灯瓶酒市场建立了20多元的超独特产品和品牌,北京以外的国内市场占65%,这是公司进一步努力的基础。但是,该公司需要新产品来进一步增强低酒精含量的好处,以及提高盈利能力的能力。
其次,该公司意识到产品更新的压力,并正在加速对旧产品线的更新。报告期内,研发费用将达到13505万元,同比增长135%,研发投入还比较少,纯粹促销费用过大,进一步改善的空间比较大。
虽然非卷烟和其他主要业务(如房地产)的短期分离仍存在很大的不确定性,但对白酒业务的分析表明,公司的价值被低估了。
目前,市值118亿元相当于2017年白酒业务收入P / S的57亿元。
07年,白酒行业的总P / S为7。
5?8
2之间
利润预测的利益相关者预测2017年和2018年每股收益为0元。
87元一个。
人民币25元减少到17%和26%。
72元0。
93元。
评级和建议目前,公司的股价相当于2017/18 P / E29 / 22倍。
相关人士维持建议评级,但将目标价格降低8。
82%至27%。
90元,比目前的股价34。
78%以上
目标价格相当于2018年的30xP / E.
从风险公司推广低端白酒产品并未达到市场预期。
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